El Ministerio de Economía realizará este viernes la segunda y última licitación de deuda del mes, en la que buscará renovar $16,2 billones y avanzar en la colocación del bono AO28, una herramienta central para cubrir compromisos en dólares. Del total a refinanciar, cerca de $12,9 billones están en manos de inversores privados.
Según estimaciones de Portfolio Personal Inversiones (PPI), el monto a renovar se redujo en las últimas semanas gracias a canjes de deuda que permitieron extender vencimientos hacia 2028 y aliviar la presión inmediata sobre el Tesoro.
En paralelo, el equipo económico encabezado por Luis Caputo busca asegurar financiamiento en dólares para afrontar el pago de deuda previsto para el 9 de julio, que asciende a unos US$4.300 millones. En ese marco, la colocación del AO28 resulta determinante dentro del esquema de cobertura.
Hasta el momento, el bono AO28 ya lleva captados US$1.632 millones, por lo que restan aproximadamente US$368 millones para completar el cupo. El AO27, en tanto, ya fue totalmente suscripto por US$2.000 millones. La Secretaría de Finanzas, a cargo de Federico Furiase, informó que en la primera vuelta de la licitación se habilitará un máximo de US$266 millones, mientras que el resto se completará en la segunda ronda.
El Tesoro cuenta actualmente con US$3.649 millones depositados en el Banco Central, lo que cubre alrededor del 83% del vencimiento total. Además, el decreto que habilita endeudamiento por hasta US$5.000 millones abre una vía adicional para conseguir los fondos necesarios.
La licitación ofrecerá un menú de instrumentos en pesos y dólares, que incluye letras capitalizables, bonos ajustados por CER, instrumentos a tasa TAMAR, duales CER/TAMAR y títulos vinculados al dólar, además del propio AO28.
Desde el mercado, analistas de PPI advirtieron que, dada la magnitud de los vencimientos, es probable que el Tesoro deba convalidar un “premio” respecto de las tasas observadas en el mercado secundario para asegurar una colocación exitosa.
Fuente: Medios
